公告信息：
1、公司主營業務大米色漾將穩定增長。目前國內大米色漾行業已經進入了成熟階段,國產產品已經接近國際先進水平,國產產品在國內市場占有率已經到達80%左右。公司作為行業龍頭,國內市場占有率30%。大米色選進行業開始進入穩定期,預計未來行業年需求量以10%的速度增長。
2、雜糧茶葉色漾增長較為迅速。我國在雜糧色漾和茶葉色漾上處于起步階段,需求量未來三年有望分別實現35%、25%年平均增長。目前雜糧和茶葉色漾占公司營業收入的20%,未來三年年均增長分別有望維持在35%、25%以上。
3、色漾不斷更新。公司色漾新產品更新將體現在識別精度更高、處理速度更快,以及近紅外、紫外光色漾用于農產品安全檢測及更精細化的分眩
4、X射線檢測機拓展食品異物檢測領域。公司以往X射線檢測機主要應用在服裝出口的異物檢測,隨著服裝出口的景氣度下降,公司正在開拓新的增長點:輪胎檢測和食品異物檢測。
5、新產品牙科CBCT正在開拓市常公司是國內首次研發成功牙科CBCT的兩家公司之一,目前國內市場被國外品牌壟斷,公司產品正處于市場開拓階段。長期來看該產品具有較大的增長潛力。公司未來兩年將集中精力拓展CBCT業務。我們預計2012年銷量在10臺。
6、國際業務未來潛力大。目前公司外銷收入占比接近15%,遠期目標是國內外收入占比各占一半。農產品色漾的出口未來兩年將保持快速增長。
7、募投項目產能釋放快。募投項目主要投向大米色漾、雜糧色漾、茶葉色漾、X射線檢測機、X射線輪胎機,每年新增產能分別為1800臺、400臺、250臺、150臺、60臺。募投項目將在今年底投產,明年開始迅速釋放產能。
8、公司產品核心優勢在于軟件。公司所有產品所需的光電感應設備、電路板、芯片、接收器等均是外購,公司的優勢在于軟件算法的處理,以及軟件硬件的整合能力上。
9、未來三年,公司的大米色漾將保持穩定增長,雜糧和茶葉色漾增長較快,牙科CBCT機將是公司著力發展的新領域,進而成為公司未來能夠否實現下一次高速增長的關鍵。
盈利預測:我們預計公司2012-2014年歸屬母公司凈利潤分別為1.70億、2.08億、2.40億元,對應的每股基本收益為0.85元、1.04元、1.20元。目前股價對應公司2012年每股收益PE為24.64倍。鑒于公司CBCT未來有高增長的預期,給予“推薦”評級。風險提示:新產品開拓受阻,出口業務增長低于預期,市場競爭加劇
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美亞光電:色選機平穩增長,CBCT有望增速
來源：環球糧機網發布時間：2015-08-22 22:28:13
