今年的春節較往年來(lái)得稍早一些,也正是在這一背景下,隨著(zhù)農歷春節腳步的日益臨近,東北玉米市場(chǎng)購銷(xiāo)活動(dòng)逐漸趨于清淡,深加工企業(yè)玉米庫存充足,收購力度有所減弱,收購價(jià)格不但維持弱勢,且大有“破七尋六”之勢,而華北用糧企業(yè)收購報價(jià)持續下調,貿易商發(fā)運利潤縮減,購銷(xiāo)態(tài)度較為謹慎。除此之外,大型飼料企業(yè)備貨將近完成,同時(shí)國內玉米和豆粕價(jià)格雙雙回落,我國玉米深加工產(chǎn)品整體呈現下跌態(tài)勢,淀粉及酒精價(jià)格延續緩跌趨勢,而國產(chǎn)DDGS價(jià)格卻在近幾日集中大幅下跌,主要原因是高開(kāi)機率與終端采購減速矛盾開(kāi)始反映。具體分析如下:
東北玉米收購價(jià)格“破七尋六”
進(jìn)入2017年隨著(zhù)深加工企業(yè)玉米庫存充足后收購力度減弱,東北玉米價(jià)格再度明顯下跌,其中東北深加工企業(yè)三等掛牌價(jià)區間1310-1400元/噸,區間下限周比下降10元/噸,吉林深加工企業(yè)玉米掛牌價(jià)幾乎均在1400元/噸以下。具體來(lái)看,吉林興隆山大成二等玉米掛牌1300元/噸,日收購量1500噸,折扣1:1.3,嘉吉生化掛牌二等糧1340元/噸,三等糧1300元/噸(三等干糧收購可達到1360元/噸);公主嶺黃龍公司三等玉米掛牌1320元/噸,降價(jià)20元/噸,日收購6000噸,折扣1:1.4,中糧榆樹(shù)二等掛牌1370元/噸,三等玉米1330元/噸,日收購4000噸,折扣1:1.25調整為1.3;梅河口酒精玉米掛牌1300元/噸,降價(jià)10元/噸,日收購6300噸,折扣由1:1.45調整為1:1.5,吉林乙醇掛牌1300元/噸,日收購12000噸,折扣1:1.4調整至1:1.5,超30%水分折扣1:1.5調整至1:16。同時(shí),東北玉米銷(xiāo)售進(jìn)度同比落后,根據國家糧食局統計顯示,截至12月31日,東北三省一區累計收購玉米4082萬(wàn)噸,其中內蒙古收購512萬(wàn)噸,遼寧935萬(wàn)噸,吉林932萬(wàn)噸,黑龍江1702萬(wàn)噸。盡管目前正值東北玉米年前最后一個(gè)上市高峰,近一個(gè)月以來(lái)全國市場(chǎng)幾乎為東北玉米占領(lǐng),但從農民售糧進(jìn)度來(lái)看,同比明顯落后10%-30%不等,究其原因,去年同期臨儲玉米收購功不可沒(méi)。根據統計數據顯示,截止到2016年1月5日東北臨儲玉米累計收購量高達5830萬(wàn)噸,接近東北一半玉米產(chǎn)量,由此也可以解釋?zhuān)斍皷|北玉米價(jià)格低于華北,競爭力凸顯的原因。
反觀(guān)華北玉米市場(chǎng),盡管今年糧價(jià)水平令華北大部分農戶(hù)表現惜售,但高頻出現的霧霾也是影響今年華北玉米上市進(jìn)度,流通的重要原因之一,同時(shí)由于華北主要玉米深加工基地山東地區企業(yè)庫存通常保持在半個(gè)月左右,進(jìn)而導致糧價(jià)頻繁起伏。截止目前,山東壽光地區玉米收購價(jià)1700-1710元/噸,下降10-20元/噸;鄒平地區1690-1710元/噸,上漲20元/噸,河北石家莊地區1580-1600元/噸,持平。同時(shí),更需引起我們重視的是由于本地農戶(hù)售糧意愿持續低迷,華北玉米在全國范圍內比價(jià)優(yōu)勢幾乎全面喪失,包括河南、山東地區已為東北玉米攻占與年后前途堪憂(yōu)。
淀粉行業(yè)開(kāi)工率處較高水平
據國家糧油信息中心監測顯示,截止目前全國淀粉行業(yè)開(kāi)工率79%,比上周提高1個(gè)百分點(diǎn),其中華北淀粉行業(yè)開(kāi)工率84%,比上周提高3個(gè)百分點(diǎn);東北淀粉行業(yè)開(kāi)工率77%,與上周持平。目前國內淀粉行業(yè)開(kāi)工率處于較高水平,而下游企業(yè)受環(huán)保等因素影響減產(chǎn)停機現象增加,加之12月以來(lái)下游企業(yè)庫存逐漸恢復,制約淀粉需求增長(cháng),反過(guò)來(lái)抑制開(kāi)工率繼續提高。國內玉米淀粉及副產(chǎn)品價(jià)格緩步下跌,吉林省深加工補貼200元,每生產(chǎn)一噸玉米淀粉理論盈利約980元/噸,山東淀粉一噸盈利約280元/噸;玉米酒精價(jià)格堅挺,含300元補貼后理論盈利1610元/噸,業(yè)內人士認為這是政策補貼與市場(chǎng)行情的錯配,合理的方式應該是保障生產(chǎn)企業(yè)盈利的動(dòng)態(tài)補貼。
國內酒精加工企業(yè)利潤下降
1月份以來(lái)國內酒精價(jià)格穩中偏弱,目前黑龍江肇東地區酒精出廠(chǎng)價(jià)為4500-4550元/噸,比上周下降50元/噸;吉林四平地區酒精出廠(chǎng)價(jià)為4550-4600元/噸,比上周下降50元/噸;山東濰坊地區出廠(chǎng)價(jià)5100-5200元/噸,與上周基本持平;河南南部出廠(chǎng)價(jià)4800-4850元/噸,比上周下降50元/噸。目前黑龍江地區DDGS出廠(chǎng)價(jià)1850-1900元/噸,比上周下降100元/噸;吉林松原地區1900-1950元/噸,比上周下降200元/噸;河南南陽(yáng)地區1850-1900元/噸,比上周下降100元/噸。據了解,目前吉林四平地區玉米酒精企業(yè)加工1噸玉米理論加工利潤303元,比上周下降61元;河南南陽(yáng)地區噸玉米理論加工利潤43元,比上周下降51元。東北地區DDGS及酒精價(jià)格下降,且幅度大于玉米價(jià)格降幅,酒精加工利潤下降,但如果考慮深加工補貼,噸玉米加工利潤仍達500元左右,仍處于近年高位。
展望后市,在今年?yáng)|北失去臨儲玉米收購政策庇護后,大量原本流入臨儲庫存的玉米流向全國市場(chǎng),華北玉米競爭力全方面淪陷,預計未來(lái)國內玉米、玉米產(chǎn)品定價(jià)權正重新回歸我國最大的商品糧供應基地東北。目前農歷春節時(shí)間已經(jīng)進(jìn)入“倒計時(shí)”,由于節前農戶(hù)售糧進(jìn)度同比偏慢,這也為節后價(jià)格補跌行情埋下伏筆。
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